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修建资料职业周报:限产继续推进水泥价格上涨

发布日期:2021-10-26 08:45:32 来源:od体育app官网下载

  因为能耗双控以及电力供应缺乏,导致水泥企业供应削减,因此在供需缺口状况下,水泥价格继续上涨,估计四季度基建投资将坚持较好添加,为水泥需求供应保证,水泥商场有望量价齐升;玻纤国内外需求旺盛,支撑力度强,估计四季度玻纤价格将高位持稳,职业坚持高景气状况。要点引荐水泥、玻纤板块。给予职业引荐评级。

  当时继续要点引荐水泥板块:(1)微观方面:1-9月新增专项债发行总额为2.37万亿元,到达财政部下达的2021年新增地方政府专项债限额的63.6%,剩下1.26万亿发行空间。从整个微观经济调控的视点来看,四季度基建投资有望回暖,为水泥商场需求供应支撑。(2)基本面:2021年1-9月全国水泥累计产值17.78亿吨,同比添加5.3%。其间,9月单月产值2.05亿吨,同比削减13%,估计四季衡量的影响边沿好转。(3)水泥价格继续上涨,10月、11月为施工旺季,加之基建需求支撑,估计水泥商场将量价齐升,职业景气量边沿向好。当时继续要点引荐水泥板块个股海螺水泥、上峰水泥、华新水泥、天山股份。

  要点引荐玻纤职业:近期各池窑厂新增订单量不多,前期老订单量尚可,当时出口量支撑杰出,估计短期国内商场价格或将涨后趋稳;电子纱商场价格或连续平稳行情。近期国内风电需求有所增量,国外需求订单足够,支撑力度强,企业库存继续下降,估计四季度玻纤产品价格将高位持稳,职业景气量向好。个股方面要点引荐职业龙头我国巨石、中材科技、长海股份,重视山东玻纤。

  消费建材要点引荐轻视值石膏板龙头北新建材:(1)公司石膏板事务稳健添加,龙头位置安定。(2)公司已完成对防水公司成都塞特、四川蜀羊、天津澳泰以及涂料公司天津灯塔开展的联合重组,“一体两翼”布局加快,估计未来公司防水、涂料事务将得到稳健开展。(3)公司当时估值处于相对低位,安全边沿较高。

  玻璃职业:8月今后玻璃现货商场整体走势不温不火,呈现冷季不淡,旺季不旺的特色。供应端还在坚持必定的添加快度,部分之前产能置换的项目纷繁投产。需求端遭到加工企业限电和房地产企业资金缺乏等问题影响,环比增量有限。进入10月,需求端受限电影响,玻璃库存呈上升趋势,玻璃商场价格回调,纯碱商场价格仍坚持上涨趋势,本钱端压力增大。未来商场价格的走势主要是看加工企业限电方针的后续施行状况而定。引荐旗滨集团,公司2021年Q3成绩体现杰出,未来节能、光伏、药用、电子玻璃有望进一步翻开生长空间。。

  其他消费建材:依据国家计算局计算,2021年1-9月修建及装潢资料产品零售额同比提高24.9%,增速较1-8月收窄1.9个百分点,9月单月零售额同比上升13.3%,终端需求继续复苏。防水职业开展前景宽广,商场存量不断添加,职业新标准出台后商场有望结构性调整,集中度进一步提高,基建回暖、旧改方针均为防水需求供应保证,估计四季度防水职业将坚持添加态势,引荐科顺股份、凯伦股份、东方雨虹。管材板块引荐龙头伟星新材、港股我国联塑。涂料板块引荐三棵树、亚士创能。

  危险提示:基建项目建造进展不及预期;商场需求不及预期;引荐公司成绩不达预期;疫情重复影响经济;微观环境呈现晦气改变。

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